杠杆融资证券什么意思中原策略：大盘指数调整较为充分目前处于企稳反弹期

发布日期：2025-02-02 05:33 点击次数：184

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　　投资要点：

　　2025年1月份月度金股组合运行回顾。截止到2025年1月24日收盘，2025年1月份上证指数下跌2.85%，沪深300指数下跌2.52%，创业板指下跌0.71%。2025年1月份月度金股组合收益率为1.39%，跑赢沪深300指数3.9个百分点，跑赢创业板指2.09个百分点。

　　2025年2月份策略观点。宏观政策面看，1 月 22 日，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局六部委联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。指标要求。一是对公募基金，明确公募基金持有 A 股流通市值未来三年每年至少增长 10%。二是对商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025 年起每年新增保费的 30%用于投资 A 股。三是将第二批保险资金的长期股票投资试点将在 2025 年上半年落实到位，规模不低于 1000 亿元，后续还将逐步扩大。考虑到保险资金的风险偏好，该资金更多流向性价比高、有安全边际的行业，看好红利主题，如果煤炭、电力、银行、基建等行业。

　　行业政策看，1 月 3 日，发改委表示下一步将全方位扩大国内需求，大幅增加超长期特别国债资金规模，加力扩围实施“两新”政策。各地积极推出以旧换新衔接政策。看好家用电器、消费电子、汽车等受政策利好的行业。

　　技术面看，由于12-1月份大盘指数调整较为充分，目前处于企稳反弹期，预计2月份受政策利好，以及前期强势的TMT、非银金融等行业也会表现较好。

　　2025年2月份月度金股组合标的推荐

　　基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2025年2月份月度金股组合标的：601058.SH赛轮轮胎、688777.SH中控技术、688578.SH艾力斯、002517.SZ恺英网络、002747.SZ埃斯顿、002046.SZ国机精工、002311.SZ海大集团、600066.SH宇通客车、688313.SH仕佳光子、300910.SZ瑞丰新材。

　　风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动杠杆融资证券什么意思。